投资人喜欢用“赛道”来描述一个行业。

赛道有多宽指的是市场规模，赛道有多长指的是所处行业阶段，赛道的平坦还是崎岖，指的是行业的竞争格局。每个都很关键。下面分开三个小主题来讲，先从市场规模出发。

行业规模大小的判断

“这个行业提供的是怎么样的产品，解决了什么问题”

这个最根本的问题，回答了它就能回答市场在哪里，市场是否有痛点，是解决后面我们回答市场规模大小的基础。

例：分析互联网行业时。

有三个不同角度，是改造传统行业？替代传统行业，还是创造了新产业？

改造的话：就是改善原来行业里的某个环节的效率。例：节省交易成本，改造产业链，去中介化等。

替代的话：就是把线下的东西，往线上搬。例：新闻资信APP代替报纸。

创造的话：就是创造新的服务或者产品，或发现新的商业模式。如：摩拜。

供给驱动看产能 需求驱动看天花板

在考察前，明确一点，这行业是供给驱动还是需求驱动。

可以这么理解：产业发展主要动力来自供给一方，也就是公司，就是供给驱动。产业发展主要动力为需求一方，也就是消费者，就是需求驱动。

行业空间是需求决定的，但对于大部分新经济行业，供给创造需求的特点就很明显。

例：汽车行业已经发展成熟阶段，市场大小取决于多少人有买车意愿和支付能力。（需求驱动）

供给创造的行业往往提现出特别强的爆发力，一旦挖掘到合适的需求，就看有多少有效的供给，行业前景无限。

需求驱动的行业则要踏踏实实的根据潜在的需求，来测算出行业的天花板。

构建分析框架，找到关键要素

定义了行业是做什么的，以及了解它目前是供给驱动还是需求驱动之后，就可以来判断行业空间。

行业空间。就是行业规模。最简单的算法：销量乘以单价。

不过，不是所有情况下都有一个量和一个价在那等着我们。

要构建一个框架，并找到这个框架下，判断行业空间的关键要素。

回看互联网的例子

第一种：改造型，行业的价值体现在对于原有行业效率的改进。有改进才有提升，才有利润空间。如果没有效率改进，那么就越改越没效率，成本反而增加了。那就没必要了。所以分析这类公司的行业空间，原来行业成本是一个重要因素。

第二种：替代型，行业空间取决于原有行业的规模和新业态可能达到的渗透率。

三种种：创造型，行业空间完全不受原有行业限制，而是取决于它自身解决了什么样的新需求。

了解行业的空间和行业增长的驱动要素，是接下来吃透一家公司的基础。因为不同的行业空间，决定了公司未来能达到的高度。

来源：简书

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